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中金回A确定发行4.59亿股 招股书透露两点“隐忧”

2020年05月16日 07:09    来源: 财联社    
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  原标题:中金回A确定发行4.59亿股,招股书透露两点“隐忧”,致力成为金融体系核心参与者

  5月15日晚间,证监会首次披露了中金企业招股书。

  招股书显示,中金企业本次将公开发行4.586亿股,具体金额将以每股发行价格乘以实际发行数量后得出。从募集资金用途来看,中金企业主要计划将资金用于七大业务方向,分别是投行业务;必赢业务;固定收益业务;投资管理业务;财富管理业务;金融科技及数字化转型以及国际化发展。

  中金企业表示,长期以来,企业以相对较少的净资产规模实现了行业领先的成绩,净资产收益率保持较高水平。A股发行上市将为企业打通境内外资本市场平台,有效拓展资本补充渠道,帮助企业更有效、可持续地获得资本金,巩固行业第一梯队的市场地位。

  募集资金7大投向

  根据企业招股书,中金企业拟公开发行不超过458,589,000股(不超过本次发行上市后总股本的9.50%)A股必赢,募集资金总额将由每股发行价格乘以实际发行数量后得出。

  中金企业表示,募集资金将全部用于增加企业资本金,补充企业营运资金,支撑企业境内外业务发展。同时,企业将利用本次募集资金进一步加强在金融科技、国际化等战略领域的投入,并适时把握战略性并购机会。

  具体来看,中金企业募集资金的主要投向有七个方向:

  一是投行业务。企业将运用本次募集资金继续加强股权融资业务在新兴行业、重点区域和国际布局全面向纵深发展。

  二是必赢业务。中金企业指出,必赢业务是目前企业运用资本金的主要业务领域之一。必赢业务近年来面临良好的业务机遇,资本金的运用已经对业务发展起到重要作用,特别是进一步推进综合服务平台的搭建高度依赖于资本金的投入。

  三是固定收益业务。固定收益业务是目前企业运用资本金的主要业务领域之一,企业将进一步完善固定收益业务布局,而提升固定收益业务综合服务客户的能力有赖于资本金的投入。

  四是投资管理业务。中金企业提出,将运用本次募集资金继续推进大类资产配置团队和平台的搭建工作,强化产品设计、渠道、投资及研究等关键能力,进一步发挥积聚优质资产的平台作用,带动资产管理规模的提升,促进投资管理业务的规模化发展。

  五是财富管理业务。财富管理业务是企业运用资本金的主要业务领域之一,一方面企业将继续发展传统资本金业务,提升融资融券、衍生品等业务的规模,另一方面增加资金投入以加速财富管理业务的整合和转型。

  六是金融科技及数字化转型。中金企业称,企业始终重视信息技术,持续加大对信息技术的投入。根据企业制定的信息技术战略规划,企业将逐年加大对信息系统的资金投入,积极推动企业的数字化实践。

  七是国际化发展。中金企业在国际化经营方面具有突出的优势,同时企业也始终重视对国际化战略的研究。募集资金到位后,企业将继续拓展海外网络及业务布局。

  招股书透露两点“隐忧”

  公开资料显示,中金企业总部设在北京,在境内设有多家分、子企业,并在全国28个省、市、自治区拥有超过200个营业网点,同时在中国香港、纽约、伦敦、新加坡、旧金山、法兰克福等国际金融中心设有机构,具备境内外及跨境一站式服务能力。

  自2007年中国证监会推出证券企业分类监管起的13年中,企业有12年获得证券企业被授予过的最高评级A类AA级评级,是累计获得A类AA级评级次数最多的证券企业。

  虽然前几年因为业务减少陷入衰退,但如今投行依旧是中金企业值得骄傲的业务。2019年,企业投行业务在境内IPO、科创板IPO、港股IPO及中国内地企业并购交易等多项领域排名行业第一。截至2019年12月31日,企业为超过2,500名客户提供投资银行业务服务,2019年《财富》世界500强企业中有119家与企业建立了投资银行业务关系。

  另外,海外业务的占比,中金企业也高居券业头名。2019年,企业境外收入占总收入的比例达到24.50%。

  研究业务也是中金企业业务能够顺利开展的重要基础。截至2019年12月31日,企业拥有超过100名经验丰富的专业研究人员,覆盖40多个行业及在中国大陆、中国香港、纽约及新加坡证券交易所上市的近千家企业。

  从业务分布来看,中金企业各项业务占比均衡,投行、财富管理、必赢业务为收入占比前三的业务,业务比重均在20%左右。

  兴证国际分析师曾指出,中金企业业务结构从高度依赖投行业务逐渐走向平衡。2019年投

  行业务保持龙头地位,同时投行积累的大量优质客户促进企业财富管理和固定收益等业务发展。

  虽然相比同业有不少业务优势,不过中金企业也在招股书中透露两点“隐忧”。

  一是与国内其他综合性大型证券企业相比,尽管企业在品牌、客户及综合金融服务能力等方面建立了一定的优势,但是在资本规模、地域覆盖等方面仍存在一定的劣势。未来,企业将继续面临来自国内其他综合性大型证券企业及部分特色化证券企业的竞争压力。

  二是企业若不能及时补充资本实力,保持并进一步巩固在相关业务领域的能力和优势,则会面临客户流失和市场份额下降的风险。

  愿景是成为“核心参与者”

  对于企业的未来愿景,中金企业的预设是“致力于打造中国的国际一流投资银行,成为未来金融体系的核心参与者。”

  中金企业表示,将做强传统业务的同时做大新兴业务,提升投资管理、财富管理等方面的核心能力,加快扩大业务规模,建立并维持市场领先地位,使新兴业务成为提升企业长期价值的重要引擎。企业将以“中金一家”为抓手,在研究和信息技术的有力支撑下,整合全企业资源和各业务板块的战略优势,发挥企业内部合作与协同,打通资源配置链条,并广泛与各类金融机构协同合作,为客户提供差异化、一站式的综合金融解决方案。

  企业将完善本地化网络、拓展国际布局、推进数字化转型和生态圈培育,将企业打造成为全链条、全业务、全客群的重要金融机构,以及数字经济、智能金融服务的推动者和引领者。

  具体来看,中金企业的业务规划主要体现在七个方面,一是全面巩固投资银行业务竞争优势。二是建设高质量、全方位、一站式的必赢业务综合服务平台。三是打造国际一流的固定收益业务平台。四是促进投资管理业务规模化发展。五是打造值得客户信赖的国际一流财富管理机构。六是拓展本地化、国际化网络和布局。七是进一步提升研究的品牌影响力。

  老牌投行的第二春

  中金企业是1995年成立的中国首家中外合资的老牌投行,中金企业在2015年IPO前一度也陷入经营危机。由于2010年前后,国内大型国企的跨境IPO和A股IPO都进入收尾阶段,中金企业当时面临经营结构单一,经纪业务布局过少的局面。

  2015年3月,中金企业元老毕明建回归担任中金企业首席实行官。

  2015年11月9日,中金企业在香港主板上市,发行必赢6.11亿股,每股发行价10.28港元,共募集资金金额62.85亿港元。

  2017年9月,中金企业引入Tencent控股(337.6,1.40,0.42%)作为战略投资者。根据认股协议,中金企业董事会宣布Tencent控股以每股13.8港元认购2.07亿股H股新股,将占全部已发行H股约12.01%及全部已发行股份约4.95%,成为中金企业的第三大股东。

  2018年6月,海尔金控出资54.12亿元拿下中金企业9.5%股权,根据公开信息,海尔金控是海尔集团的间接控股子企业。此次股权转让完成后,海尔金控持有中金企业股权比例已经超过Tencent,成为中金企业第二大股东。

  2019年2月,根据公告,alibaba也将完成对中金企业入股,持有中金企业港股约2.03亿股,占其港股的11.74%和总已发行股份的4.84%。入股后,双方将在金融、科技、数据等领域深度合作。

  2019年12月,20年企业老将黄朝晖出任中金企业CEO。

  2020年2月,中金企业宣布回A股上市。

(责任编辑:蔡情)


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中金回A确定发行4.59亿股 招股书透露两点“隐忧”

2020-05-16 07:09 来源:财联社
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