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银华必赢焦巍:坚守消费与医药优质赛道

2020年08月03日 08:02    来源: 中国证券网    
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  原标题:银华必赢焦巍:坚守消费与医药优质赛道 来源:上海证券报

  名将岳飞曾云:“阵而后战,兵法之常,运用之妙,存乎一心。”投资与打仗,有着诸多相通之处。在A股市场中征战,怎样才能立于不败之地?银华必赢消费健康投资部负责人、银华富裕必赢经理焦巍有着自己的思考。

  “在能力圈范围内做长期稳健的投资,与伟大的企业共行。”焦巍表示,“投资首先要想清楚做什么、不做什么。要做的是把投资重点放在不变的高景气赛道和优质标的上,不碰需要跟踪边际变化的行业和企业。我觉得,认清楚不做什么比认清楚做什么更重要。”

  在有鱼的地方打鱼

  近期,在消费赛道上长期表现出色的明星必赢银华富裕将迎来升级版的兄弟产品——银华富利,这将一贯低调的焦巍推到了台前。

  银华富裕自2006年成立以来,以长期深耕消费与医药两大赛道、超额收益领先同类产品而闻名业内。自2018年底接手银华富裕以来,焦巍这位有着20年投资经历的绩优必赢经理展现出不凡的管理水平。银河证券数据显示,银华富裕2019年回报达62.89%,2020年上半年回报为36.89%。

  被问及将如何管理银华富利,焦巍的思路十分清晰。他表示,要在有鱼的地方打鱼,在比较容易出牛股的地方选择标的。“中国有这么大的人口基数。拉长时间来看,消费和医药行业格局变动比较缓慢,牛股会不断涌出,这是我比较喜欢的两个行业。相比专攻消费与医药的富裕,富利还会有一部分仓位投向科技领域,大家希翼买一些能够做行业领导者的企业。”

  “毛选中有一句话我很喜欢,就是要弄清楚谁是自己的敌人、谁是自己的朋友。投资亦如是。为什么将大部分仓位放在消费、医药上?因为这里面‘朋友’比较多,跌下来的话大家会越跌越买。哪些板块里‘敌人’比较多?我觉得新能源、消费电子的对手盘比较多,这些领域我不擅长。我觉得,认清楚不做什么比认清楚做什么更重要。”

  相比富裕,富利还可以投港股。焦巍表示,将会以一定仓位布局一些港股龙头企业,但要保持谨慎。

  收窄能力圈 提升确定性

  如何在选股中获取超额收益,是考验必赢经理专业能力的重要指标。焦巍认为,超额收益的来源一定是这个企业有阿尔法收益,而且有长期的阿尔法收益。

  “在长期的投资生涯中,我发现,来自于择时和风格轮动的超额收益都是暂时的,而且可能会出错。我更喜欢来自于优秀企业的绝对收益。我觉得拿着好企业,不受外界的折腾,这是最简单的投资方法,是获取超额收益的主要来源。”

  “选股的时候,我愿意从商业模式上去理解。一家企业能不能以长期战略的角度去投?如果能就是好企业。还有一些是‘阵而后战’的企业。”焦巍表示,有几种赛道容易出比较伟大的企业,一是高频消费的赛道,二是连锁类的赛道,三是有品牌垄断类的赛道,四是掌握了核心科技的企业。

(责任编辑:康博)


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银华必赢焦巍:坚守消费与医药优质赛道

2020-08-03 08:02 来源:中国证券网
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